HDFC सिक्योरिटीज ने बैंक ऑफ इंडिया की मजबूत पूंजी पर्याप्तता अनुपात, बेहतर शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIMs), और बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता को हाइलाइट किया है। ब्रोकरेज ने इसके 0.6 गुना FY26 समायोजित प्राइस-टू-बुक वैल्यू के मूल्यांकन को “आकर्षक एंट्री पॉइंट” बताया है। HDFC सिक्योरिटीज ने इस राज्य संचालित बैंक को ₹96-106 के प्राइस बैंड के भीतर खरीदने और अगले दिवाली तक ₹132 का लक्ष्य मूल्य रखने की सलाह दी है। हालांकि, प्रमुख जोखिमों में कृषि और SME सेगमेंट में परिसंपत्ति गुणवत्ता की संभावित गिरावट, तनावग्रस्त परिसंपत्तियों का उम्मीद से कम समाधान, और कर्मचारियों के लिए पुरानी पेंशन योजना लागू होने का प्रभाव शामिल हैं।
ज्योति लैब्स के बारे में HDFC सिक्योरिटीज ने इसकी प्रगति को सराहा है, जो एक प्रमोटर-चालित, दक्षिण-आधारित, एकल उत्पाद कंपनी से एक पेशेवर प्रबंधित, बहु-उत्पाद कंपनी के रूप में विकसित हुई है, जो अब पूरे देश में परिचालन कर रही है। ब्रोकरेज ने बेहतर उत्पाद मिश्रण और परिचालन दक्षताओं में सुधार को मार्जिन वृद्धि के प्रमुख चालकों के रूप में हाइलाइट किया। HDFC सिक्योरिटीज ने FY24 और FY26 के बीच ज्योति लैब्स के राजस्व, EBITDA, और मुनाफे में क्रमशः 12%, 15%, और 17% की कंपाउंडेड वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) की भविष्यवाणी की है। यह स्टॉक को ₹480-533 के दायरे में खरीदने और अगले दिवाली तक ₹600 का लक्ष्य रखने की सिफारिश करता है। मुख्य जोखिमों में प्रतिकूल मानसून की स्थिति, लम्बे समय तक मुद्रास्फीति, घरेलू कीटनाशकों की गिरावट, कच्चे माल की बढ़ती लागत और प्रतिस्पर्धा में वृद्धि शामिल हैं।
NALCO पर HDFC सिक्योरिटीज का मानना है कि कंपनी मजबूत एलुमिना की कीमतों का लाभ उठाने के लिए अच्छी तरह से स्थित है, और वैश्विक आपूर्ति की बाधाओं और मांग में सुधार के कारण एल्यूमीनियम की कीमतों के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण की उम्मीद है। ब्रोकरेज ने FY24 से FY26 के बीच NALCO के राजस्व, EBITDA, और मुनाफे में क्रमशः 9.7%, 32.8%, और 29.2% की कंपाउंडेड वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगाया है। यह स्टॉक को ₹198-220 के बैंड में खरीदने और अगले दिवाली तक ₹270 का लक्ष्य रखने की सलाह देता है। प्रमुख जोखिमों में एल्यूमीनियम और एलुमिना की कीमतों में अस्थिरता, संभावित नियामक परिवर्तन और कच्चे माल की लागत में मुद्रास्फीति शामिल हैं।
